染雾天然气公司的财务分析报告 篇一
天然气公司的财务分析报告
介绍：
天然气公司是一家专注于天然气资源开发和销售的公司。本财务分析报告将对该公司的财务状况和业绩进行详细分析，以便帮助投资者和利益相关方做出明智的决策。
财务状况分析：
首先，我们来看一下天然气公司的财务状况。根据最近的财务报表，公司的总资产为X亿元，负债为Y亿元，净资产为Z亿元。通过计算，我们可以得到公司的资产负债率为A%，净资产收益率为B%。资产负债率显示了公司的财务稳定性，A%的资产负债率表明公司的财务状况较为健康。净资产收益率则反映了公司的盈利能力，B%的净资产收益率表明公司的盈利能力相对较高。
业绩分析：
其次，我们对天然气公司的业绩进行分析。过去几年，公司的销售收入呈现逐年增长的趋势，这表明公司的市场份额和销售能力在不断提升。同时，公司的利润也在稳步增长，这显示了公司在管理和运营方面的优势。然而，我们也要关注公司的成本和费用情况，以确保公司在保持盈利能力的同时，能够控制成本和费用的增长。
现金流分析：
最后，我们来分析一下天然气公司的现金流状况。通过对公司的现金流量表进行分析，我们可以看到公司的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的情况。经营活动现金流量反映了公司日常经营所产生的现金流入流出情况，投资活动现金流量反映了公司在投资方面的现金流动情况，而筹资活动现金流量则反映了公司如何通过筹资活动来获得资金。通过分析这些现金流量的变动，我们可以判断公司的资金运作能力和财务稳定性。
结论：
综上所述，天然气公司目前的财务状况良好，业绩稳步增长，并且在现金流方面也表现出良好的运作能力。然而，投资者和利益相关方仍然需要密切关注公司的经营情况和市场竞争环境，以便作出更明智的决策。
天然气公司的财务分析报告 篇二
天然气公司的财务分析报告
介绍：
天然气公司是一家在天然气行业具有一定规模和影响力的公司。本财务分析报告旨在深入分析公司的财务状况和业绩，为投资者和利益相关方提供有价值的信息和决策支持。
财务状况分析：
首先，我们对天然气公司的财务状况进行分析。根据最新的财务报表，公司的资产总额为X亿元，负债总额为Y亿元，净资产为Z亿元。通过计算，我们可以得到公司的资产负债率为A%，净资产收益率为B%。资产负债率反映了公司财务的稳定性和偿债能力，A%的资产负债率显示公司的财务状况相对健康。净资产收益率则反映了公司盈利能力，B%的净资产收益率表明公司的盈利能力较高。
业绩分析：
其次，我们对天然气公司的业绩进行分析。通过研究公司的财务报表和相关指标，我们可以观察到公司的销售收入和利润的变化趋势。过去几年，公司的销售收入呈现稳步增长的态势，这表明公司的市场份额和销售能力在不断提升。同时，公司的利润也在稳步增长，这反映了公司在管理和运营方面的优势。然而，我们也需要关注公司的成本和费用情况，以确保公司能够控制成本和费用的增长，保持盈利能力。
现金流分析：
最后，我们对天然气公司的现金流状况进行分析。通过研究公司的现金流量表，我们可以观察到公司的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的情况。经营活动现金流量反映了公司日常经营所产生的现金流入流出情况，投资活动现金流量反映了公司在投资方面的现金流动情况，而筹资活动现金流量则反映了公司如何通过筹资活动来获得资金。通过分析这些现金流量的变动，我们可以判断公司的资金运作能力和财务稳定性。
结论：
综上所述，天然气公司目前的财务状况良好，业绩稳步增长，并且在现金流方面也表现出良好的运作能力。然而，投资者和利益相关方仍然需要密切关注公司的经营情况和市场竞争环境，以便作出更明智的决策。
天然气公司的财务分析报告 篇三
2016天然气公司的财务分析报告
导语：天然气是是我日常生活这种经常会用到的，下面是小编为大家整理的关于天然气的财务分析报告。希望对大家有所帮助,欢迎阅读，仅供参考，更多相关的知识，请关注!
六盘水市燃气总公司
公司基本情况
六盘水市燃气总公司始建于1984年12月，1990年建成供气，注册资金2086万元。历经二十余年的发展，已经成为集煤气工程设计、安装、燃气销售，煤气设施巡检维护、抢险、燃气器具销售及售后服务为一体的国有独资公用企业。截止至2012年12月末，公司下属5家全资子公司，一家参股公司。5家全资子公司分别为六盘水星炬建筑安装工程有限公司、盘县燃气公司、六盘水市热力有限公司、六盘水燃气热力设计院、六盘水城市燃气化学分析有限公司，参股公司为六盘水清洁能源公司(占股份30%)。公司目前已开通煤气用户八万余户，拥有10万立及3万立气柜各一座，日供气能力45万立方米，初步形成煤气管网敷设东起双水，西止德坞，南至凤凰新区，北抵水城矿务局、铁路片区的城市供气格局。截止2012年末，公司合并资产负债表显示公司资产31230万元，负债14982万元，所有者权益总额16247万元，合并利润表显示公司利税总额2364万元，资产负债率为47.97%。
2012年国资委考核目标完成情况：
财务报表分析
一、 资产负债表分析 1. 资产负债表水平分析：
由上表可以看出，公司2012年总资产规模比2011年有较大幅度上升，上升了98,757,624.53元，上升幅度为46.25%,负债上升了
92,235,680.83元，上升幅度为160.18%，同时所有者权益增加6,521,943.70元，上升幅度为4.18%，说明公司总资产规模的大幅上升主要是由负债的上升引起的，公司2012年增加了对外借款，减少了自有资金的持有量。
(1).从投资和资产角度分析：
从分析看公司总资产的增加主要是由流动资产的增加引起的，流动资产增加的比重为157.72%，使总资产增加了31.65%，说明公司资产的流动性增强，盈利能力有所加强，这主要是因为货币资金的大量增加所致，货币资金持有量的上升幅度为85.14%，使总资产增加了11.82%，公司的偿债能力随之有较大增强。其次是预付账款、存货和其它应收款较上年上升较大，累计对总资产影响近19%，这也是影响公司资产增加的另一个重要因素，当然，这三个方面之所以上升较大主要是因为各子公司报表的合并造成的。再有应收账款的增加，对总资产的影响为0.6%，也是因为今年公司合并报表造成，但对总资产影响不大。非流动资产的增加使总资产本期增加14.60%，其中主要是合并报表后在建工程的增加，对总资产的影响为9.30%，说明公司尚有相当部分在建工程没能及时办理完工结算手续转为固定资产，造成在建工程上升较大。另外，投资性房地产公允价值上升在本期影响公司总资产7.89%，这也是公司资产增加的又一重要因素。固定资产本期上升10.16%，影响公司资产上升不是太大，除了上述在建工程尚未转固的因素外，结合合并报表后存货和工程物资的上升来看，说明公司在扩大投资，投入相对较大。 (2).从筹资和权益角度分析：
负债和所有者权益中，负债增加了92,235,680.83元，上升幅度为160.18%，同时所有者权益仅增加6,521,943.70元，增加幅度仅为4.18%，负债的较大幅度上升和权益资本的微小幅度上升，说明公司的财务风险有所加大，同时资金成本升高，财务杠杆效应下降，因此项目投入的风险防控测算尤为重要。负债的增加当中流动负债和非流动负债均占了一定影响，流动负债的增加主要是应付账款和其它应付款的增加带来的，对总资本的影响为32.70%，说明企业本期短期偿债能力持续减弱，这对公司的偿债能力有一定影响，应予以关注。非流动负债本期增加24,000,000元，对公司总资产影响为11.24%。所有者权益的增加主要是资本公积和未分配利润的增加引起的，对总资本的影响分别为-5.74%和7.78%，其中资本公积之所以有所下降，主要是因为合并报表后的账务调整造成的。综合以上分析可以看出，公司本期资产规模增加主要是举债和投资性房地产公允价值变动引起的，而自有资本的增加则主要是由于未分配利润的增加引起的。
2. 资产负债表垂直分析：
(一) 、资产结构的分析评价
1、静态分析：
2012年燃气总公司的流动资产占资产总额的35.36%，而2011年的流动资产占20.07%，总资产结构中2012年的流动资产比2011年上升了15.29%，反映了公司的资产流动性水平有较大幅度上升，说明公司资产变现能力加强，特别是货币资金的比重，本期比上期上升3.69%，且非流动资产占总资产的64.64%，比去年下降15.29%，说明公司资产弹性较强，有利于公司灵活调度资金，风险相对去年较小。但公司总体资产结构不太合理，应从增加货币资金的持有量增加流动资产的比重，并且
从未分配利润上形成货币资金增加的幅度应当提升，从而更大程度上的降低资产风险。 2、动态分析：
本期公司流动资产比重上升了15.29%，非流动资产比重下降了15.29%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了3.69%，其它应收款比重上升了4.5%，存货比重上升了3.63%，在建工程的比重上升了5.9%外，其他项目变动幅度不是很大，虽然资产整体结构比较稳定，但非流动资产的比重远大于流动资产，故公司应加强货币资金的持有量来改善总体资产结构。 3、 从有形资产与无形资产比例角度分析：
公司无形资产占总资产的比重为0.63%，非常低，虽然与上年相比没有变化，但具有强劲发展势头的企业应积极开发无形资产。相比之下，固定资产的比重为36.21%，这是燃气行业的一般特征，应将固定资产和无形资产看得同等重要。 (二)负债结构的具体分析： (1)负债期限结构的分析评价
负债期限结构分析表
根据负债期限结构分析表进行分析，公司本年流动负债大量增加，占总负债的比率较去年增长了5.36%，且比重远高于非流动负债，表明公司在使用负债资金时，以中短期资金为主，流动负债对公司资产流动性要求较高，因此，在本期公司的偿债压力加大，同时财务风险增强的情况下公司应增加流动资产的持有量来解决这一问题。 (2)负债方式结构的分析评价：
根据资产负债表计算可知，今年公司银行借款的比重略有下降，但仍然是公司负债资金的主要来源，随着银行信贷资金的比重上升，会使其风险有所增加，同时也会使公司的负债成本受到影响，相对于债务资本增加来说，公司的自有资本比重有所下
(二)股东权益结构的具体分析：
从表中可以看出，在静态方面来看资本公积和未分配利润上升是
公司所有者权益的主要来源，从动态方面来看，虽然投入资本(资本公积)有所下降(主要为合并报表账务调整形成下降)，但其本身占所有者权益总额的比重较大，且本期未分配利润有所增加，实际可以理解为公司内部形成的权益资金比重相应上升了9.13%，说明公
司所有者权益结构的变化是生产经营原因引起的。 (三)基本分析：
公司2012年流动资产比重有15.29%的上升，主要是货币资金的增加，但货币资金来源主要靠举债,且非流动资产的比重远远大于流动资产的比重，公司资产流动性较上年从报表上看虽有上升，但偿债能力下降，资产风险增大，好在资产稳定性较好，近两年比重没有太大变化，这得益于固定资产的小幅增长。从比较来看，资产负债均有增幅，且幅度较大，但是资产负债率较低，达到49.97%，财务风险虽然较大，但仍然可控,同时资金成本较高，主要原因是公司本年度大举对外投资扩张所引起的对外负债。
将流动资产比重变化与流动负债比重变化比较，得出前者上升速度略小于后者上升速度，企业短期偿债能力略有下降。所有者权益有小幅增长，主要原因是未分配利润的大量增长所致。
而对资产负债表的变动原因进行分析可得出公司属于负债变动型+经营变动型+财务核算变动型，即资产的变动不仅因为负债变动,还有经营的'原因及财务核算公允价值原因引起资产发生变动。所以公司应适当扩大经营规模和经营范围使其向经营变动型转化。
综上所述得出公司资产与权益对称结构为平衡结构，流动资产的资金需要用流动负债解决，非流动资产的资金用长期资金解决，应当说公司还是存在潜在的财务风险。
二.利润表分析 1.利润表水平分析：
总体评价：
从表上看公司营业利润本期比上期增加11,536,356.96元，增幅高达102.87%，但剔除非经营性因素也即公允价值变动收益12,809,767.62元,实际经营利润为9,940,716.47元,利润总额为10,445,880.82元,加上项目投资融资利息抵减成本,实际公司本期完成利润总额12,719,333.92元.由此可以看出公司本期在主营业务收入较上年上升的情况下,营业利润较上年相比有所下降,总体上说明公司本年生产经营盈利能力弱于去年。
利润增减变动水平分析：
净利润：2012年公司实现净利润18,435,179.10元，剔除公允价值变动收益12,809,767.62元后,实际为5,625,411.48元,比上一年减少了2,607,117.27元，减幅为31.67%，减幅很大，从水平分析表看，公司净利润减少主要是由于利润总额比上年减少414,015.75元，加上所得税费用比上年增长2,193,101.52元，两者相加导致净利润减少2,607,117.27元。
利润总额：2012年的利润总额为23,638,886.80元，剔除公允价值变动收益12,809,767.62元后,实际为10,829,119.18元,比上年减少414,015.75元，减幅为3.7%，这主要是由于营业利润减少1,273,410.66元，加上今年得到了1,000,000.00元的营业外收入,抵减后才有小幅的下降,说明公司利润总额主要还是来自于经营利润，但也有额外的偶发利润。
营业利润：营业利润本期比上期减少1,273,410.66元，主要是营业成本和期间费用的大量增加，前两者增幅各为22.48%和近49%，当然，财务费用的增加作了成本费用扣除，所以这里特别需要指出的是销售费用和管理费用，它们分别较上年增涨了10.76%和66.61%。由于主营业务成本、销售费用、管理费用的大幅上升，直接导致营业利润的减少、公司效益的相对下降，应从扩大煤气销售和安装实现、控制成本管理等方面增加利润，下面会作具体分析。
2、 利润表垂直分析：
总体评价：
从利润垂直分析表中可以看出2012年度公司各项财务成果的构成情况，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重均看似较去年上升不少，但只要剔除非经营性因素，也就是公允价值变动收益，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重较上年分别下降如下：
由上表可以看出，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重较上年分别下降了4.58%、3.70%、5.11%，即便是允许扣除财务费用2,778,617.45元，上述三项指标比重较上年仍然分别下降了1.69%、0.8%、2.21%，这足以说明公司本年盈利能力比上一年度有所下降，特别是生产经营这一块，公司应从加强成本管理，降低成本费用比例着手提高其盈利能力。
具体分析：各子公司生产经营状况
由上表列示可以看出:
除星炬公司以外，公司各子公司都处于亏损状态，今年整个公司利润实现主要依靠安装收入来实现。
化验公司主要是为公司检验从水钢购进煤气气质的相关指标，没有对外营业，其收入主要依靠与公司签订化验合同才能产生，目前已正式开展工作。从总公司的角度来说，其产生收入公司必定要产生费用，因此其尚未与公司签订化验合同，没有收入产生，只有一些化验药品的采购费用和日常工资等费用，全年累计亏损107,085.99元。
盘县燃气公司于今年5月底才正式成立，注册资本1000万元，为总公司全资子公司。目前正在进行燃气主管的敷设，于今年7月15日前进行税务申报，只产生了一些开办及筹建费用，一直没有安装收入，今年累计亏损743,314.09元。
热力公司于今年12份成立，注册资本3400万元，年末审计将其合并报表，目前只有从总公司转入的前期费用及在建工程项目，没有营业收入及营业成本，因此该公司没有形成利润。
设计院全年营业利润为65731.13元，但最后归属母公司的净利润为-14,406.80元，主要是因为第二季度申报所得税时，该公司当期利润较大，造成预缴所得税费用较高，以至于年末形成亏损。但预交的所得税在年末汇算时会抵减下年度所得税费用，因此，本期设计院实为盈利49,298.38元。
从上表来看，公司利润的形成主要得益于煤气费收入和安装费收入这两大公司主营业务，下面主要分析公司两大业务板块对公司利润形成的具体情况。
2011年公司主要业务情况：单位：煤气销售量：万立，安装户数：户，收入、毛利：万元
2012年公司主要业务情况：单位：煤气销售量：万立，安装户数：户，收入、毛利：万元
由上述两表可以看出，从安装业务来说，今年安装收入较上年升高1009万元，安装成本下降311万元，毛利增加1320万元，煤气销售收入较上年增加722万元，煤气成本上升817万元，毛利减少95万元，两大业务中安装业务今年的经营状况大幅好于往年，毛利占总收入的比重增加了12%，翻了一翻还多，主要问题在于，去年接近年末，许多工程施工项目虽已完工验收送气，但决算资料尚未办结，工程直接费中只有主材等相关费用，直接人工费只能以预付款支付，造成安装成本少于
实际成本，因此毛利增加较多，这也给今年的经营造成很大压力。煤气成本的增幅超过煤气收入的增幅，导致煤气费毛利占总收入比重下降6.74%，因此今年公司的主要业务一方面形成毛利虚增，给来年的经营造成压力，一方面毛利下降，再加上期间费用较上年上升幅度较大，因此今年的总体效益弱于去年。下面就管理费用作如下比较分析。
从上表可以看出，管理费用主要项目中，可控费用中办公费、招待费均较上年有所下降，而差旅费较上年上升幅度较大，主要原因是公司今年项目申报较多，出门考察、参观较多，造成费用升高,培训费上升的原因大致也是如此;汽车费用的增加是因为车辆增加造成的，五保一金的增加属工资上涨和上缴基数调高的原因，中介机构费用增加主要是聘请了南京利物浦公司作管理咨询增加了近40万元开支，福利(含增量补贴)、工资等的上涨幅度较大，主要是工资的自然增涨，另外，发放增量补贴加大了公司今年的费用开支，这笔240余万元的费用只能靠
公司增加煤气费收入、安装费收入才能弥补，如果不大力加强煤气收费管理，努力提高收费率，尽可能杜绝漏收、少收、拖收气费，同时积极开拓安装市场，加强安装欠费清理，实行全面预算管理，降低可控费用的支出，提高成本利润率，那么公司的经营压力会越来越大。
三项费用比较
费用中人工成本薪酬水平情况
综合分析：从上述分析可以看出，公司今年的经营除了主营业务成本上升，造成毛利较上期下降外，同时期间费用的上升幅度也较大，尤其是期间费用中工资及附加费上升幅度很大，造成今年公司经营状况不是很理想。
三.现金流量表分析： 1.现金流量表水平分析：
总体评价：
从现金流量水平分析表可以看出，燃气公司2012年净现金流量比2011年增加25,244,061.25元，增幅为85.14%，增幅较大。其中投资活动净现金流量为负，经营活动和筹资活动现金流量为正，且经营活动和筹资活动相对去年来说变化均较显著，说明公司今年生产经营现金流状况稍有改善，但应注意到，公司现金流大幅上升的主要原因为筹资活动取得的，所以应更多的关注经营活动这一块，增加经营活动现金流入。另外公司在扩大对外投资、举借外债方面相比2011年有所减少的原因主要是2011年仍为政府融资平台，担保贷款算作公司举债，因此今年公司实际筹资远远高于去年，说明公司的未来经营状况财务风险还是比较大的。
(1).经营活动产生的净现金流量：
今年为3,403,300.49元，比上年增加绝对值14,053,519.08元，
增幅为131.96%，增幅较大，但是要看到其中主要是购买商品、接受劳务支付的现金增多，增幅为61.38%，且支付给职的现金增幅为50.28%，同时支付与经营活动有关的现金增幅也较大，为近10个百分点，相比之下销售商品、提供劳务收到的现金增幅高居82.54%，说明公司今年两大业务发展良好，但支出居高不下，一方面煤气按表计量经营成本加大，另一方面期间费用的增幅较高，这对经营活动净现金流量有一定影响。
(2)投资活动净现金流量：
投资活动比上一年度增长23,896,346.86元，增幅高达431.55%，但投资活动现金流一直为正，2012年为54,000,000.00元，说明公司在扩大对外投资。这其中主要是项目投资形成的在建工程所支付的现金，但它低于筹资活动的现金流入，因此对目前的公司经营影响短暂。
(3)筹资活动净现金流量：
筹资活动比上一年度实际增长了34,000,000.00 元，相对于上年20,000,000.00元增幅较大。主要由于现金流出这块偿还债务所支付的现金减少较多，这是因为去年取消政府融资平台，取得财务还款资金将担保贷款清偿造成去年偿还债务资金增加。现金流入这块在取得借款收到的现金也有大幅增加，说明公司在增加债务资本的比重的同时偿债能力也有一定增强，且现金流出上升幅度要大于现金流入上升幅度。
2.现金流量表结构分析：
1.从现金流出量分析：燃气公司2012年现金流出总额为186,396,672元，其中经营活动现金流出量，投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为82.75%，15.79%，1.46%。可见，在现金流出量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量当中支付的其它与经营活动有关的现金占38.28%，比重最大。投资活动的现金流出量都用于项目投资形成的在建工程支付的现金，占到15.79%。筹资活动现金流出量主要用于偿还债务所支付的现金，占到1.46%。
2.从现金流入量分析：燃气公司2012年现金流入总额为211,640,733.25元，其中经营活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为74.49%， 25.51%。可见，在现金流入量中经营活动现金
流入量所占比重最大，筹资活动现金流入量所占比重次之。在经营活动现金流入量当中销售商品、提供劳务收到的现金占到绝大多数，达47.92%。筹资活动现金流入量主要是取得借款收到的现金，达到25.51%。表明公司以对外借款为主要筹资手段。
四.财务比率分析
(一).盈利能力分析 1.资本经营盈利能力因素分析：
(上表净资产是剔除调整原因后的数值，利润总额及净利润也是剔除非经营性因素的数值)
根据上表，可以分析确定总资产报酬率、负债利息率和资本结构变动对净资产收益率的影响 分析对象=7.10%-8.39%=-1.30% 因素分析：
(1)总资产报酬率变动的影响=〔2.86%+(2.86%-0.97%)*0.59〕*
(1-25%)-8.39%=-5.41%
(2)负债利息率变动影响=〔2.86%+(2.86%-1.91%)*0.59〕*(1-25%)-0.5%=+2.07%
(3)资本结构变动影响=〔2.86%+(2.86%-1.91%)*1.41〕*(1-25%)-1.11%=+2.04%
分析结果表明，公司本年净资产收益率比上年降低了3.46%，主要是总资产报酬率降低的原因，它使净资产收益率降低了5.41%，而资本结构的变动也起了一定的作用，使净资产收益率上升了2.04%，而负债利息率的变动使净资产收益率上升2.07%，这在总资产报酬率
2.86%高于负债利息率1.91%的情况下，有利于净资产收益率上升。公司今年资产的运用效率下降，总资产的盈利能力降低，进一步分析得出是销售息税前利润率下降所致。盈利现金比率今年虽然为正值，但数值却小于1，说明本期净利润中存在较多尚未实现的现金收入，将流动资产周转速度与流动比率结合起来分析得出公司今年不仅盈利能力下降，且可能存在现金短缺的威胁。因此，要提高净资产收益率，增强公司盈利能力，关键要提高公司总资产报酬率和改善公司的资本结构。
2.收入和成本利润率分析：(单位：万元)
下表利润总额剔除了非盈利性因素，权益也扣除了非经营性因素。
从上表盈利能力相关指标来看，主营业务毛利率为47.21%，说明公司每100元的主营业务收入扣除成本后，还有47.21元可以用于各项期间费用的开支和形成盈利，没有足够大的毛利率就不可能形成盈利，公司今后应当根据主营业务毛利率对销售收入、销售成本的发生及配比作出较为准确的判断;主营业务利润率为7.83%，说明公司每100元的销售收入可以产生7.83元的净利润，由此来看，公司主营业务的收益水平不是很高，公司在增加销售收入的同时，必须相应获取更多的净利润才能使主营业务利润率保持不变或有所提高，也就是说可以提高期间费用利润率、成本利润率、税金利润率等相应指标来确保主营业务利润率的增加;公司的成本费用利润率为14.67%，说明公司每投入100元的成本费用可以产生14.67元的净利润，总资产利润率为5.66%，说明公司总资产产生的效益并不是很高，资产的利用率不是很好，100元的资产只能产生5.66元利润，当然，资产利润率与销售的价格、销售的数量、资金占用量的大小有关，我们只能综合分析;净资产收益率为7.10%，表明每100元国有资产的投入可产生7.10元的净利润。通过上述指标
的对比及分析，可以看出公司虽然盈利，但盈利能力不是很高，虽然和水钢按表计量结算，成本上升，但毛利率还是不错，但同样形成很小的净利润，说明公司期间费用较大，所以无论是期间费用的管理还是往来账款的管理以及其它资产的管理都应当进一步加强，以期获得更好的盈利能力。
(二).营运能力分析
1、 总资产营运能力分析
(1) 总资产收入率:
2012年总资产收入率=98,397,988.46&pide;312,303,236.07 =31.51%
2、流动资产周转速度分析：
流动资产周转率分析表
计算结果表明，本期流动资产周转速度减慢是因为流动资产垫支周转率减少抵减成本收入率略微上升造成的，而流动资产垫支周转速度减慢是主要原因。
偿债能力分析
1、营运资金分析：
根据公司资产负债表的资料,运用营运资金指标对公司偿债能力进
行分析. 从静态分析看,主要计算公司2010年末的营运资金:
年末营运资金= 110,433,610.76-105,816,598.62= 4,617,012.14(元)
从公司2012年末营运资金看,公司的偿债能力比较理想,因为流动资产足以抵补流动负债,即营运资金为4,617,012.14元。从动态上分析公司的短期偿债能力,就是要将2011年末或2012年初的营运资金与2012年末的营运资金进行对比,以反映公司偿债能力的变动情况.2012年初营运资金为:
