染雾财务分析报告 偿债能力分析 篇一
偿债能力是企业财务分析中的一个重要指标，它反映了企业在面临债务偿还时的能力。本文将对某企业的偿债能力进行分析，并提出相应的建议。
首先，我们来看企业的流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，它反映了企业在短期偿债能力方面的状况。该企业的流动比率为1.2，说明其流动资产能够覆盖其流动负债的1.2倍。从流动比率来看，该企业的短期偿债能力相对较好。
其次，我们来看企业的速动比率。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，它排除了存货对企业偿债能力的影响。该企业的速动比率为0.8，说明其速动资产无法完全覆盖流动负债。从速动比率来看，该企业的短期偿债能力较弱，需要加强管理控制，以提高速动比率。
再次，我们来看企业的利息保障倍数。利息保障倍数是企业利润总额与利息支出之比，它反映了企业偿付利息的能力。该企业的利息保障倍数为3，说明其利润总额能够覆盖其利息支出的3倍。从利息保障倍数来看，该企业在长期偿债能力方面相对较好。
最后，我们来看企业的资产负债率。资产负债率是企业总负债与总资产的比率，它反映了企业负债占总资产的比重。该企业的资产负债率为0.6，说明其负债占总资产的比重为60%。从资产负债率来看，该企业的负债相对较高，需要加强资金管理，降低负债水平。
综上所述，该企业在短期偿债能力方面相对较好，但在长期偿债能力方面仍有一定的改进空间。建议该企业加强存货管理，提高速动比率，降低资产负债率，以增强其偿债能力。
财务分析报告 偿债能力分析 篇二
偿债能力是企业财务分析中的一个重要指标，它反映了企业在面临债务偿还时的能力。本文将对某企业的偿债能力进行分析，并提出相应的建议。
首先，我们来看企业的流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，它反映了企业在短期偿债能力方面的状况。该企业的流动比率为1.5，说明其流动资产能够覆盖其流动负债的1.5倍。从流动比率来看，该企业的短期偿债能力相对较好。
其次，我们来看企业的速动比率。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，它排除了存货对企业偿债能力的影响。该企业的速动比率为1，说明其速动资产能够完全覆盖流动负债。从速动比率来看，该企业的短期偿债能力较强。
再次，我们来看企业的利息保障倍数。利息保障倍数是企业利润总额与利息支出之比，它反映了企业偿付利息的能力。该企业的利息保障倍数为4，说明其利润总额能够覆盖其利息支出的4倍。从利息保障倍数来看，该企业在长期偿债能力方面相对较好。
最后，我们来看企业的资产负债率。资产负债率是企业总负债与总资产的比率，它反映了企业负债占总资产的比重。该企业的资产负债率为0.4，说明其负债占总资产的比重为40%。从资产负债率来看，该企业的负债相对较低。
综上所述，该企业在短期偿债能力和长期偿债能力方面表现良好。建议该企业继续加强资金管理，保持负债水平的稳定，以进一步增强其偿债能力。
财务分析报告 偿债能力分析 篇三
财务分析报告 偿债能力分析
一、公司2010年偿债能力指标的计算
(一)2010年公司短期偿债能力指标
1、流动比率=流动资产&pide;流动负债=1.2292
2、速动比率=(流动资产-存货)&pide;流动负债=0.7804
3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)&pide;流动负债=23.3265
(二)2010年公司长期偿债能力指标
1、资产负债率=(资产总额&pide;负债总额)×100%=57.4903%
2、产权比率=(负债总额&pide;所有者权益总额)×100%=134.1071%
3、有形净值债务率=[负债总额&pide;(股东权益-无形资产净值)]×100%=1.6014%
公司2009年偿债能力指标计算
(一)2009年公司短期偿债能力指标
1、流动比率=流动资产&pide;流动负债=1.4862
2、速动比率=(流动资产-存货)&pide;流动负债=0.8106
3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)&pide;流动负债=28.3207
(二)2009年公司长期偿债能力指标
1、资产负债率=(资产总额&pide;负债总额)×100%=45.563%
2、产权比率=(负债总额&pide;所有者权益总额)×100%=82.4789%
3、有形净值债务率=[负债总额&pide;(股东权益-无形资产净值)]×100%=0.9968%
公司2008年偿债能力指标计算
(一)2008年公司短期偿债能力指标
1、流动比率=流动资产&pide;流动负债=1.1805
2、速动比率=(流动资产-存货)&pide;流动负债=0.6739
3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)&pide;流动负债=19.849
(二)2008年公司长期偿债能力指标
1、资产负债率=(资产总额&pide;负债总额)×100%=44.6134%
2、产权比率=(负债总额&pide;所有者权益总额)×100%=79.0519%
3、有形净值债务率=[负债总额&pide;(股东权益-无形资产净值)]×100%=1.0107%
二、XXX公司2010年偿债能力分析及评价
(一)短期偿债能力的分析及评价
短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的一项重要内容，根据2008年至2010年流动比率、速动比率、现金比率的数据如下：
年份指标 2010 2009 2008 流动比率 1.2292 1.4862 1.1805 速动比率 0.7804 0.8106 0.6739
现金比率
23.3265 28.3207 19.849(1)流动比率分析
1、主要从以下四个方面着手进行分析
通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相对于前面一年低，说明该企业的短期偿债能力进一步降低了，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.1805上升了0.0487，上升了4.13%，说明该企业的短期偿债能力进一步上升了。流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能及时变现的预付货款、预付费用等，使流动比率反映的偿债能力也受到怀疑，流动比率的质量，我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。
(2)应收账款和存货的流动性分析
该企业应收账款为676，614，000.00元、存货为1，730，780，000.00元，数据偏高，说明该企业应收账款和存货存在问题，需要进一步调整，以增强企业偿债能力。
(3)速动比率分析
进一步分析企业偿债能力，需要分析速动比率。中青旅本年速动比率为0.7804，可能看出该企业本年偿还流动负债的能力不强，比上年有所下降，上年该企业速动比率为0.8106，今年下降到0.7804，下降报0.0302，下降了3.73%，该速动比率相对于2008年有所提高，但相对于2009年却大幅下降，这说明XXX公司的存货存在严重问题，企业偿债能力在下降。
(4)现金比率分析
XXX公司2010年现金比率为23.3265，比上年28.3207下降了4.9942，下
通过上述分析，XXX公司主要问题出在应收账款和存货过多，其占用较大，公司应加强应收款项的管理和加大对外拓展业务。
2、同业比较分析
通过XXX公司2010年资料，进行同业比较分析，该企业指标值与同行业指标值如下表：
(1)流动比率分析
从上表可以看出，该企业实际值低于行业标准值，说明该企业的短期偿债能力不及行业平均水平，差距有点大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。
(2)应收账款和存货的流动性分析
从该企业报表可以看出，该企业应收账款和存货过多，占用过大，企业应对应收账款和存货加强管理。
(3)速动比率分析
从上表可以看出，XXX公司2010年速动比率略低于行业标准值，表明该企业短期偿债能力低于行业平均水平。而该指标反映的短期偿债能力比速动比率更加准确，更加可信。
(4)现金比率分析
从上表看，XXX公司2010年现金比率低于行业标准值，说明该企业用现金偿还短期债务的能力较低。
通过同行业材料的比较分析，可以得出这样的结论，2010年XXX公司短期偿债能力低于行业平均水平，但是如同上述，XXX公司同样存在问题，特别是应收账款问题，其占用较大，与同行业相比较差距大是主要矛盾。
3、其他因素分析
上述短期偿债能力指标，都是从财务报表资料中获取的。可一些在报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力，例如增加企业偿债能力的'因素有：可动用的银行贷款指标，准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉;减少偿债能力的素质有：未作记录的或有负债，担保责任引起的或有负债等。
(二)长期偿债能力的分析与评价
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。主要取决于企业资产与负债的比例关系，以及获利能力，而不是资产的短期流动性。长期偿债能力分析，有利于优化资本结构，降低财务风险;有利于投资者判断其投资的安全性盈利性;有利于债权人判断债权的安全程度，是否能按期收回本金和利息。
1、历史比较分析
XXX公司2010年、2009年、2008年各项指标如下：
XXX公司的资产负债率为57.4903%，相对于上年增强了11.9273%，该企业的资产负债率相对较高，资产负债率高，反映企业不能偿债的可能性大，这对企业的融资是不利的。
(1) 资产负债率分析
(2)产权比率分析
XXX公司的产权比率为134.1071%，与上年产权比率82.4789%，相比增加51.6282%，所有者权益就是企业的净资产，产权比率反映的偿债能力是的净资产为物质保障的。但是净资产中的某些项目，如：无形资产、递延资产、待摊费用、待处理财产损益等价值具有较大的不确定性，且不易形成支付能力。因此在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，作进一步分析。
(3)有形净值债务率分析
XXX公司有形净值债务率1.6014%，比上年0.9968%增加0.6046%，为进一步评价企业长期偿债能力，要比较有形净值债务率，2010年XXX公司有形净值债务率比上年高，说明企业长期偿债能力比上年弱，财务风险明显增大。企业筹资能力虽然很强，但利用财务杠杆的风险很高。
2、同业比较分析
通过XXX公司2010年财务资料，进行同业比较分析。该企业实际指标值和同业标准值如下表：
指标 企业实际值 行业标准值 差额 资产负债率 57.4903 42.3718 15.1185 产权比率 134.1071 73.3711 60.736 有形净值债务率 1.6014 0.7687 0.8327(1)资产负债率分析
从上表可以看出，XXX公司2010年资产负债率高于行业标准值，有一个较高的资产负债率水平，说明该企业长期的偿债能力较差。公司采用的是开放型财务策略，推测公司可能财务风险较高，可能存在今后需要现金时的借款能力较差问题。
(2)产权比率分析
从上表可以看出，XXX公司2010年产权比率高于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较好，财务风险降低。在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，作进一步的分析。
(3)有形净值债务率分析
为进一步评价企业长期偿还债务能力，要比较有形净值债务率。从上表看XXX公司2010年有形净值债务率高于行业平均值，说明企业筹资能力还可以，但不排除利用财务杠杆的风队较高。
